با مرگ دن کورلئونه پسر کوچکش مایکل (آل پاچینو) به ریاست خانواده می رسد. او باید تلاش کند تا در مقابل خانواده های مافیایی دیگر که با ثروت باد آورده قاچاق مواد مخدر به قدرت مضاعف دست یافته اند از جایگاه خانواده کورلئونه دفاع کند. از طرفی باید در مقابل کنگره امریکا درباره فعالیتهای خانواده اش پاسخگو باشد. در بخشهایی دیگر از فیلم با گذشته دن کورلئونه (مارلون براندو) و داستان پدرخوانده شدنش و مهاجرتش به امریکا همراه می شویم...

سیسیل، ایتالیا. پس از دستگیر شدن رئیس یک گروه مافیایی، او به ویتو ، مردی جوان که جانشینی موفق به نظر می آید پیشنهاد می دهد تا با یک زن فقیر و پاکدامن ازدواج کند. چشمان او "فرانچسکا" پانزده ساله و زیبا را می بیند و...